Tras haber rescatado a los enanos desaparecidos Balin y Óin, la compañía formada por el enano Beli, el beórnida Beran, el elfo Caranthir y el hobbit Trotter, se reúne de nuevo en Esgaroth.
Los compañeros encuentran la aventura fuera de la ciudad del Lago, y se les da la posibilidad de descubrir por qué incluso los aventureros más avezados evitan el bosque Negro y sus profundidades. En el proceso, podrán "ver elfos", encontrarse con un ermitaño enloquecido, y tropezarse con una arboleda de árboles antiguos e iracundos.
Continuación de una campaña para El Anillo Único tras los acontecimientos acaecidos en La Campana del Pantano. En esta ocasión se les unirá y acompañará una mujer del Lago, Frida, hija de Finnulf.